Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу и нормы
Как посчитать текущую, быструю и абсолютную ликвидность по балансу, откуда взялся ориентир 2 и что станет с коэффициентами без просроченной дебиторки.
Коэффициент ликвидности показывает, во сколько раз оборотные активы компании покрывают её краткосрочные обязательства. Его считают по бухгалтерскому балансу. Чтобы получить коэффициент текущей ликвидности, строку 1200 (итог оборотных активов) делят на строку 1500 (итог краткосрочных обязательств). Результат 1,5 значит, что на каждый рубль краткосрочных долгов у компании приходится полтора рубля в запасах, дебиторке, деньгах и других оборотных активах.
Основных коэффициентов ликвидности три. Знаменатель у всех общий — краткосрочные обязательства. Числитель от формулы к формуле сужается, и проверка становится строже:
- текущая ликвидность — строка 1200 ÷ строка 1500: все оборотные активы;
- быстрая (срочная) — (строки 1230 + 1240 + 1250) ÷ строка 1500: дебиторская задолженность, финансовые вложения и деньги, без запасов;
- абсолютная — (строки 1240 + 1250) ÷ строка 1500: только деньги и краткосрочные финансовые вложения.
Коды строк — по ФСБУ 4/2023 (приказ Минфина № 157н): стандарт обязателен с отчётности за 2025 год. Коэффициенты зависят от того, как составлен баланс, поэтому заранее уточните у бухгалтера, на какую дату он сделан, созданы ли резервы и какие долги отнесены к краткосрочным.
Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы делят на краткосрочные обязательства. По строкам баланса:
Коэффициент текущей ликвидности = строка 1200 ÷ строка 1500
В числитель входит весь итог оборотных активов: запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, деньги и остальные строки раздела. В знаменатель — краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и другие краткосрочные обязательства.
Коэффициент отвечает на вопрос, хватит ли оборотных активов на расчёты по краткосрочным долгам, если все эти активы удастся превратить в деньги. Значение меньше 1 означает, что краткосрочных обязательств больше, чем всех оборотных активов вместе: даже если продать все запасы и собрать всю дебиторку, денег на все долги не хватит.
Разность тех же строк, 1200 − 1500, — чистый оборотный капитал в рублях; что значит отрицательный результат, разобрано в статье про оборотный капитал.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
Здесь из числителя убирают запасы. По строкам баланса формулу записывают двумя способами:
- (строка 1230 + строка 1240 + строка 1250) ÷ строка 1500 — дебиторская задолженность, финансовые вложения и деньги;
- (строка 1200 − строка 1210) ÷ строка 1500 — все оборотные активы минус запасы.
Во втором варианте в числителе остаётся всё, что есть в разделе оборотных активов помимо запасов, поэтому результат по нему равен первому или выше. Выбранной формулой считайте и прошлые периоды, иначе в динамику попадёт разница формул.
Запасы исключают, потому что их сначала нужно продать. Быстрая ликвидность показывает, закроет ли компания краткосрочные долги, не распродавая запасы. Если компания продаёт с отсрочкой платежа и дебиторка — самая крупная строка числителя, коэффициент зависит прежде всего от качества долгов в строке 1230.
Коэффициент абсолютной ликвидности
В числителе остаются только деньги и краткосрочные финансовые вложения:
Коэффициент абсолютной ликвидности = (строка 1240 + строка 1250) ÷ строка 1500
По нему видно, какую часть краткосрочных долгов компания может закрыть сразу, без продажи запасов и оплат от покупателей. Значение 0,2 значит, что на дату баланса денег и вложений хватает на пятую часть краткосрочных обязательств.
Абсолютная ликвидность сильно зависит от дня, на который составлен баланс: одна крупная оплата от покупателя или платёж по кредиту накануне заметно меняет её значение. Хватит ли денег через неделю или месяц, показывает план поступлений и платежей по дням. Когда в какой-то день платежей больше, чем денег, возникает кассовый разрыв, и в балансе на отчётную дату его может быть не видно.
Нормы коэффициентов ликвидности: откуда взялись цифры
Для текущей ликвидности справочник по финансовому анализу на сайте audit-it.ru приводит ориентир 2 и выше, для части отраслей — 1,5. В статье компании «Клеверенс» — диапазон 1,5–2,5. Для двух других коэффициентов в аналитической литературе встречаются такие ориентиры:
- быстрая ликвидность — от 1 или 0,7–1;
- абсолютная ликвидность — от 0,2 или 0,2–0,5.
Источники расходятся и в формулах. В части из них знаменатель — сумма строк 1510, 1520 и 1550: заёмные средства, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства. Если в разделе краткосрочных обязательств есть и другие строки, коэффициенты по такой формуле выйдут выше.
Законом ориентиры не закреплены. В Правилах проведения арбитражным управляющим финансового анализа (постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367) коэффициенты ликвидности определены без нормативных значений. Текущую ликвидность Правила считают без запасов: в числителе деньги, краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Цифра 2 для текущей ликвидности взята из методики 1994 года по оценке структуры баланса. Её утвердило Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) распоряжением № 31-р. В «КонсультантПлюс» у этого документа стоит пометка «Документ не применяется».
Ориентир подскажет, где присмотреться к балансу: если коэффициент заметно ниже, разберите, из чего сложились числитель и знаменатель. Куда движется коэффициент, видно по расчётам на несколько отчётных дат подряд.
Пример расчёта коэффициентов ликвидности
Пример. У условного дистрибьютора большинство покупателей платит после отгрузки. Баланс на конец года, тыс. ₽:
- запасы (строка 1210) — 4 000;
- дебиторская задолженность (строка 1230) — 6 000;
- финансовые вложения (строка 1240) — 0;
- денежные средства (строка 1250) — 800;
- итого оборотные активы (строка 1200) — 10 800, других оборотных активов нет;
- краткосрочные обязательства (строка 1500) — 5 400: краткосрочный кредит банка 1 500 и кредиторская задолженность перед поставщиками 3 900.
Считаем:
- Текущая ликвидность: 10 800 ÷ 5 400 = 2,0.
- Быстрая ликвидность: (6 000 + 0 + 800) ÷ 5 400 = 6 800 ÷ 5 400 ≈ 1,26. Вторая формула, (10 800 − 4 000) ÷ 5 400, даёт тот же результат: других оборотных активов у компании нет.
- Абсолютная ликвидность: (0 + 800) ÷ 5 400 ≈ 0,15.
Если сравнить с ориентирами выше, текущая ликвидность ровно на отметке 2, быстрая выше единицы. Ниже ориентира только абсолютная: деньгами на счёте компания закроет около 15% краткосрочных долгов, на остальное нужны оплаты покупателей. Какая часть из 6 000 тыс. ₽ дебиторки просрочена, баланс не показывает.
Как качество дебиторки искажает ликвидность
Дебиторская задолженность попадает в строку 1230 по сумме долга за вычетом резерва по сомнительным долгам, если его создали. Баланс не делит её по срокам: долги, срок оплаты которых ещё не наступил, и долги, просроченные на полгода, складываются в одну строку. Поэтому просроченные и сомнительные долги увеличивают числитель текущей и быстрой ликвидности на всю сумму, не покрытую резервом, даже если оплаты по ним в ближайшие месяцы ждать не приходится.
Кроме долгов покупателей, в строку 1230 входят и другие суммы — их перечень есть в статье про дебиторскую задолженность в балансе. Одна из них — аванс, выданный поставщику товара. Его закроет поставка, так что по смыслу это будущие запасы, но в быструю ликвидность он попадает вместе со всей строкой 1230.
В примере 6 000 тыс. ₽ дебиторки по реестру распределены так:
- 3 800 — срок оплаты не наступил;
- 700 — просрочка до 30 дней;
- 1 500 — просрочка больше 90 дней, из них 900 приходится на покупателя, который с весны не отвечает на письма и звонки.
Резерв компания не создавала, так что все 6 000 тыс. ₽ стоят в балансе без поправок. Сделаем проверочный расчёт — уберём из числителя долги старше 90 дней. Текущая ликвидность без них — (10 800 − 1 500) ÷ 5 400 ≈ 1,72 вместо 2,0, быстрая — (6 800 − 1 500) ÷ 5 400 ≈ 0,98 вместо 1,26. Абсолютная не меняется.
Быстрая ликвидность опустилась ниже единицы: деньги и дебиторка без долгов старше 90 дней уже не покрывают краткосрочные обязательства. Такой пересчёт делают для себя. В отчётности строка 1230 изменится, когда долг оплатят, спишут или бухгалтер создаст под него резерв.
Перед выводами по коэффициентам проверьте дебиторку:
- Сгруппируйте долги покупателей по сроку просрочки: текущие, 1–30, 31–60, 61–90 и больше 90 дней — и пересчитайте коэффициенты без самой старой группы, как в примере выше. Как вести такую разбивку, показано в статье про реестр дебиторской задолженности.
- Обсудите с бухгалтером долги старше 90 дней. Если должник не платит и не выходит на связь, бухгалтер оценит, нужен ли по этому долгу резерв по сомнительным долгам. С резервом строка 1230 станет меньше, а вместе с ней — текущая и быстрая ликвидность в отчётности.
Как повысить ликвидность
Когда покупатель платит, дебиторка превращается в деньги. Обе строки стоят в числителе текущей и быстрой ликвидности, поэтому эти коэффициенты остаются прежними. Растёт абсолютная ликвидность, а если платит должник с просрочкой, в числителе становится меньше сомнительных сумм.
Допустим, компания из примера соберёт 700 тыс. ₽ ранней просрочки и 600 тыс. ₽ из старых долгов. Денег станет 2 100 тыс. ₽, абсолютная ликвидность вырастет с 0,15 до 0,39, текущая и быстрая останутся 2,0 и 1,26. Проверочный расчёт без долгов старше 90 дней даст уже 1,83 по текущей и 1,09 по быстрой ликвидности. Если собранными деньгами погасить часть кредита, числитель и знаменатель уменьшатся на одинаковую сумму: текущая и быстрая ликвидность вырастут, абсолютная снизится.
Что можно сделать с дебиторкой:
- Ускорить сбор. Отправляйте счёт, как только товар отгружен или акт подписан, а напоминания — перед сроком, в день оплаты и после него. Чем раньше платят покупатели, тем короче финансовый цикл и тем меньше дебиторки в балансе на отчётную дату.
- Пересмотреть условия оплаты. Новым покупателям — полная или частичная предоплата, постоянным — отсрочка с учётом того, как они платили раньше.
- Работать с просрочкой с первых дней. Долг, который вернули на 20-й день просрочки, уже не попадёт в интервал 90+. В проверочном расчёте из примера именно этот интервал опустил быструю ликвидность ниже единицы. По крупным старым долгам — переговоры и график погашения.
Кроме дебиторки, на коэффициенты влияют запасы и структура долга. Залежавшийся товар, проданный без отсрочки, превращается в деньги — растут быстрая и абсолютная ликвидность. Если заменить краткосрочный кредит долгосрочным, уменьшится знаменатель всех трёх формул.
Возраст долга по счетам в «Сальдо» виден на дашборде: старение делит их на текущие и просроченные на 1–30, 31–60, 61–90 и больше 90 дней. Сумму из последнего интервала можно без ручного подсчёта подставить в проверочный расчёт. В счёт встроена ссылка на оплату: СБП, карта или «Сальдо поручение» с расчётного счёта. Письмо напомнит покупателю об оплате до срока, а после срока начнётся дожим по сценарию.
Частые вопросы
Какая норма у коэффициента текущей ликвидности?
Чем быстрая ликвидность отличается от текущей?
Может ли ликвидность быть слишком высокой?
Где взять данные для расчёта?
Зачем коэффициенты ликвидности банку?
Чем ликвидность отличается от платёжеспособности?
Что показывает разница между коэффициентами
Каждый следующий коэффициент убирает из числителя часть активов, и по разнице между ними видно, из чего складывается покрытие долгов. Текущая минус быстрая — это в основном запасы: в примере 2,0 − 1,26 = 0,74. Быстрая минус абсолютная — дебиторка: 1,26 − 0,15 = 1,11. У компании из примера больше половины ликвидности приходится на долги покупателей.
В таком случае от качества этих долгов зависит, чего стоят текущая и быстрая ликвидность. Поэтому рядом с расчётом по балансу держите проверочный, без долгов старше 90 дней, и пересчитывайте оба на каждую отчётную дату.