Оборачиваемость дебиторки: как рассчитать DSO

Оборачиваемость дебиторской задолженности — это показатель того, как быстро долги клиентов возвращаются к вам деньгами. У него две формы. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за период дебиторка «обернулась» — превратилась в деньги и возникла снова. Оборачиваемость в днях показывает то же самое сроком: сколько в среднем дней проходит от отгрузки до оплаты. Второй показатель называют DSO (Days Sales Outstanding), или периодом оборота дебиторки.

Считают их по двум простым формулам. Коэффициент оборачиваемости = выручка за период ÷ средняя дебиторская задолженность за тот же период. Оборачиваемость в днях (DSO) = число дней периода ÷ коэффициент, что то же самое, что средняя дебиторка × число дней ÷ выручка. Чем выше коэффициент и чем меньше DSO, тем быстрее вы собираете деньги с покупателей.

Выручку для расчёта корректнее брать в кредит, по продажам с отсрочкой; на практике часто берут общую.

Что такое оборачиваемость дебиторки и DSO

Оборачиваемость дебиторской задолженности отвечает на управленческий вопрос: как быстро выставленные счета превращаются в живые деньги. Измерить её можно двумя способами — это один и тот же показатель в разных единицах.

• Коэффициент оборачиваемости считают в оборотах: сколько раз за период дебиторка полностью «прокрутилась». Коэффициент 6 за год означает, что средний долг клиента возник и погасился шесть раз.
• Оборачиваемость в днях, или DSO, переводит обороты в срок: сколько в среднем дней проходит от отгрузки до оплаты. Чем больше оборотов, тем меньше дней в каждом.

DSO простыми словами — это средний срок возврата денег по вашим счетам. Его удобно сравнивать со сроком оплаты по договору: если вы даёте отсрочку 30 дней, а DSO равен 60, деньги на деле идут к вам вдвое дольше, чем заложено. DSO нагляднее, поэтому в расчётах ниже он основной, а коэффициент — промежуточный шаг.

Формула оборачиваемости дебиторской задолженности

Для расчёта нужны две величины за один и тот же период: выручка и средняя дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости

Коэффициент оборачиваемости — это число оборотов за период:

Коэффициент оборачиваемости = Выручка за период ÷ Средняя дебиторская задолженность.

Среднюю дебиторку берут как среднее между началом и концом периода — так показатель не искажается разовым всплеском на отдельную дату:

Средняя дебиторская задолженность = (ДЗ на начало периода + ДЗ на конец периода) ÷ 2.

Про выручку в числителе есть нюанс. Строго говоря, брать нужно выручку в кредит — ту часть продаж, что идёт с отсрочкой, без предоплат и оплат сразу: именно она формирует дебиторку. Но эти данные не всегда под рукой, поэтому на практике часто берут общую выручку из отчёта о финансовых результатах. Это допустимо, если доля продаж с отсрочкой более-менее стабильна. Считать нужно одинаково из периода в период, иначе показатели не сравнить между собой.

Оборачиваемость в днях (DSO)

Оборачиваемость в днях получается из коэффициента — делением числа дней периода на него:

DSO = Число дней периода ÷ Коэффициент оборачиваемости.

Тот же результат можно получить напрямую, минуя коэффициент:

DSO = Средняя дебиторская задолженность × Число дней периода ÷ Выручка.

Это две записи одной формулы — результат одинаковый. Число дней зависит от того, за какой отрезок вы считаете: год — 365, квартал — 90 или 91, месяц — 30. Важно, чтобы выручка и число дней относились к одному периоду: годовую выручку делят на 365, квартальную — на 90.

Пошаговый расчёт на примере

Компания за год получила выручку 12 000 000 ₽. Дебиторская задолженность на начало года — 1 500 000 ₽, на конец — 2 500 000 ₽. Считаем по шагам.

1. 1Средняя дебиторская задолженность: (1 500 000 + 2 500 000) ÷ 2 = 2 000 000 ₽.
2. 2Коэффициент оборачиваемости: 12 000 000 ÷ 2 000 000 = 6 оборотов за год. За год дебиторка обернулась шесть раз.
3. 3Оборачиваемость в днях (DSO): 365 ÷ 6 ≈ 61 день. В среднем деньги от покупателей возвращаются примерно за два месяца.

Тот же DSO можно получить и напрямую, без коэффициента: 2 000 000 × 365 ÷ 12 000 000 ≈ 61 день. Результат тот же.

Для короткого периода расчёт такой же, меняется только число дней. Пусть за квартал выручка составила 6 000 000 ₽, а средняя дебиторка — 3 000 000 ₽. Тогда коэффициент оборачиваемости = 6 000 000 ÷ 3 000 000 = 2 оборота за квартал, а DSO = 90 ÷ 2 = 45 дней. За квартал дебиторка обернулась дважды, деньги в среднем возвращались за 45 дней.

Как трактовать результат

Оценить DSO можно только в сравнении. Ориентиров три.

• Ваш средний срок оплаты по счетам. Главный ориентир. Если по договорам вы даёте отсрочку 30 дней, а DSO держится на 45–60, покупатели платят системно позже срока — деньги собираются медленнее, чем вы заложили. Как задать и зафиксировать срок, разбираем в статье про срок оплаты по счёту.
• Динамика от периода к периоду. Растёт DSO квартал за кварталом — дебиторка стареет, деньги возвращаются всё медленнее. Снижается — сбор ускоряется.
• Ваши условия и отрасль. Единого «нормального» DSO не существует: у розницы с оплатой сразу он близок к нулю, а у поставщика с отсрочкой 60 дней и 45 дней — хороший результат.

Справочные «нормативы оборачиваемости» усреднены по отраслям и не учитывают ваши условия отсрочки. Если между сроком по договору и фактическим DSO большой разрыв, со сбором пора работать.

Что удлиняет оборачиваемость

DSO растёт, когда деньги дольше остаются у покупателей.

• Длинные отсрочки. Чем больше отсрочка платежа по договору, тем позже приходят деньги и тем выше DSO — это заложено в самих условиях сделки. Отсрочка — рабочий инструмент продаж, но на весь её срок деньги остаются у покупателя; как взвесить её условия и риски, разбираем в статье про отсрочку платежа.
• Слабый контроль сроков. Если никто не следит, у каких счетов срок подходит, а какие уже просрочены, оплата «подвисает»: без напоминания покупатель платит в последнюю очередь.
• Просрочка. Долги, по которым срок уже прошёл, тянут средний срок оплаты вверх. Чем дольше висит просрочка, тем сильнее растёт DSO и тем ниже шанс вернуть деньги.

Высокий DSO сказывается на кассе. Пока покупатели не заплатили, поставщикам, сотрудникам и бюджету приходится платить из других денег — так возникает кассовый разрыв. Чем медленнее оборачивается дебиторка, тем чаще бизнес упирается в нехватку денег при прибыли на бумаге.

Как ускорить оборачиваемость дебиторки

Ускорить оборачиваемость — значит сократить путь от отгрузки до денег. Способов три, и все работают до того, как долг станет проблемным.

• Задавать чёткий срок оплаты. Конкретная дата или период в договоре и счёте убирают почву для «оплатим, когда сможем». Пока срок не задан, просрочки формально нет — а значит, нет и повода поторопить оплату.
• Напоминать об оплате вовремя. Чаще всего оплату просто откладывают и забывают — напоминание перед сроком и сразу после него закрывает этот пробел без давления и заметно сокращает средний срок оплаты.
• Работать с просрочкой рано. Чем раньше вы реагируете на просроченный счёт, тем выше шанс вернуть деньги быстро. Как действовать в первые недели просрочки, разбираем в статье про взыскание дебиторки.

Все три способа — часть регулярного контроля дебиторки: чтобы они работали, дебиторку и просрочку нужно видеть целиком и вовремя. Вручную это тяжело — реестр устаревает, о напоминаниях забывают, и DSO растёт незаметно.

В «Сальдо» дебиторка и просрочка видны в реальном времени: по каждому счёту понятно, сколько вам должны и какие суммы уже просрочены, а поступления фиксируются автоматически. То есть цифры для расчёта оборачиваемости — средняя задолженность и выручка по оплатам — собираются в одном месте, без сведения таблиц вручную. А авто-напоминания должникам ускоряют сбор — и тем самым снижают DSO.

Частые вопросы

Две формулы и что делать с DSO

Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает, как быстро долги клиентов возвращаются деньгами. Коэффициент оборачиваемости (выручка ÷ средняя дебиторка) считает это в оборотах за период, а оборачиваемость в днях, или DSO (средняя дебиторка × число дней ÷ выручка), — в днях. В примере с выручкой 12 000 000 ₽ и средней дебиторкой 2 000 000 ₽ коэффициент равен 6 оборотам за год, а DSO — примерно 61 дню.

Если DSO растёт при тех же условиях отсрочки, дебиторка стареет и приближает кассовый разрыв. Сократить его помогает контроль дебиторской задолженности — чёткие сроки в договоре, своевременные напоминания и ранняя работа с просрочкой. Держать эти три шага проще, когда дебиторка и просрочка видны целиком и в реальном времени: цифры для расчёта под рукой, а сбор идёт быстрее.